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今日，電力板塊拉升，大連熱電漲停實現3連板，晉控電力、京能熱力漲停。

消息面上，夏季以來氣溫持續升高，國家氣候中心預測今年7-8月我國多地還將出現階段性高溫過程。在高溫的影響下，我國用電負荷持續走高。

從資金面看，截至2023年一季度，主動偏股基金對電力行業的重倉股配置比例處于歷史相對較低水平。

對于電力板塊，信達證券認為，國內歷經多輪電力供需關系緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態勢下，煤電頂峰價值凸顯;在電力市場化改革的持續推進下，電價趨勢有望穩中小幅上漲，電力現貨市場和輔助服務市場機制有望持續推廣，容量補償電價等機制有望出臺。雙碳目標下的新型電力系統建設，或將持續依賴系統調節手段的豐富和投入。此外，伴隨著發改委加大電煤長協保供力度，電煤長協實際履約率有望邊際上升，煤電企業的成本端較為可控。展望未來，電力運營商的業績有望大幅改善，同時，煤電設備制造商和靈活性改造技術類公司也有望受益于煤電新周期的開啟。

興證策略認為，中期看，伴隨自身新能源裝機成長及收益補償機制確立，火電企業的盈利穩定性得到確認。火電企業自投新能源裝機的提高將降低燃料等可變成本占總成本的比重，且未來靈活性電源收益補償機制確立后火電參與調峰的盈利性得到改善。

“當前的宏觀環境對于電力行業而言相對有利：收入端全社會用電量呈現一定的剛性，成本端存在下行空間，有望實現困境反轉或者盈利重回增長，因此依然看好今年電力板塊的投資機會。”嘉實國證綠色電力ETF聯接（017057）基金經理王紫菡指出，在當前階段，相比于火電，我認為目前新能源電力性價比可能更高。從雙碳政策目標的角度看，新能源電力40%裝機占比及20%以上發電量占比目標是不變的，在光伏組件價格下調、2022年海上風電招標大幅提升的背景下，新能源電力有望在2023年實現裝機規模的大幅度增長，業績釋放值得期待。更重要的是，新能源電力經過了一年多的調整，很多市場的悲觀預期，比如電價競爭、消納等問題，我認為已經基本被價格所反映出來了，未來有一定估值修復的空間。我們如果用PEG來給新能源電力估值，目前PE只有21倍，預期增長30%左右，那么PEG只有0.66，性價比明顯提升。新能源電力存在盈利和估值雙重修復的“戴維斯雙擊”可能，疊加夏季用電高峰已經來臨，用能緊張也有望對行業形成提振，繼續堅定定投綠電。