又有績優(you)基金發(fa)布“限購令(ling)”。

最(zui)近(jin)東吳基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)告，公(gong)司基(ji)(ji)金(jin)(jin)經理劉元(yuan)海管理的東吳新趨勢價值線靈活配置(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，從(cong)7月10日起暫停大額申(shen)購，單個基(ji)(ji)金(jin)(jin)賬戶對單只(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)日累計申(shen)購和轉入金(jin)(jin)額不得超過20萬(wan)元(yuan)。這是該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)年(nian)內第(di)二次(ci)限(xian)購，此前(qian)在(zai)5月該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)曾發布(bu)限(xian)購令，暫停200萬(wan)元(yuan)以上的申(shen)購，此次(ci)則(ze)大幅加碼(ma)。值得注(zhu)意的是，該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)今(jin)年(nian)由于(yu)布(bu)局(ju)AI（人工智能）領域，業績排名(ming)在(zai)同類(lei)基(ji)(ji)金(jin)(jin)中比較靠前(qian)。

實際(ji)上，今年已有不少權(quan)益(yi)類基金發公告暫停大(da)額(e)申(shen)購，我們一起來看看背后的原因可能有哪些，還有投資者需(xu)要注意什么。

(資料圖片)

加碼限購至20萬元

這只基金今年收益超65%

近(jin)期(qi)，東吳(wu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)發布公稱，為保證基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)穩定操作，保護基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)份額(e)(e)(e)持有人利益(yi)，公司自2023年7月10日起對東吳(wu)新趨勢價值線(xian)靈活配置基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)相關(guan)業(ye)務(wu)限額(e)(e)(e)進行(xing)調整(zheng)，在暫停(ting)該基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)大額(e)(e)(e)申購(gou)(含定期(qi)定額(e)(e)(e)）、大額(e)(e)(e)轉(zhuan)(zhuan)換轉(zhuan)(zhuan)入業(ye)務(wu)期(qi)間(jian)，單(dan)個基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)賬戶(hu)對單(dan)只基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)日累計(ji)申購(gou)和轉(zhuan)(zhuan)入金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)(e)不得超過(guo)20萬元(yuan)。如單(dan)日單(dan)個基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)賬戶(hu)累計(ji)申購(gou)和轉(zhuan)(zhuan)入金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)(e)超過(guo)20萬元(yuan)的(de)(de)(de)，超出(chu)部分本基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管(guan)理人將有權予以拒絕(jue)。

實際上(shang)在今年5月(yue)，東(dong)吳新趨(qu)勢價值線靈活配置(zhi)基金就(jiu)曾經公告過限購(gou)，當時該基金是從2023年5月(yue)15日起(qi)暫停200萬元以上(shang)的申(shen)購(gou)（含(han)定(ding)(ding)期定(ding)(ding)額(e)(e)）、轉換轉入(ru)業務。而(er)此次7月(yue)該基金再度(du)公告暫停大額(e)(e)申(shen)購(gou)，限制申(shen)購(gou)金額(e)(e)為(wei)20萬元，限購(gou)進一步加碼。

資料顯(xian)示，東吳新趨勢價值線靈活配置是一只(zhi)混合(he)基金，成立(li)于(yu)2015年7月1日，該基金主要投(tou)資于(yu)代表未來發展趨勢的(de)新能源、新技術、新生活產(chan)業中(zhong)的(de)優質(zhi)上市公(gong)司。

值得一提(ti)的是(shi)，東吳新(xin)趨勢價值線靈活配置(zhi)基(ji)(ji)金(jin)今(jin)年布局人工(gong)智能(neng)板塊(kuai)，業績表現突出。截(jie)止7月(yue)10日，該基(ji)(ji)金(jin)今(jin)年以來(lai)凈值漲幅為(wei)65.83%，在(zai)同類(lei)基(ji)(ji)金(jin)中排名靠(kao)前。

該(gai)基(ji)金今(jin)年(nian)(nian)獲得投(tou)資者青睞，同時(shi)因為凈值(zhi)增(zeng)長，規(gui)(gui)模(mo)水漲船高。數(shu)據顯示，截止今(jin)年(nian)(nian)3月31日，東吳新趨勢價(jia)值(zhi)線靈活配置基(ji)金的(de)(de)(de)總份額從年(nian)(nian)初的(de)(de)(de)1.73億份增(zeng)至一(yi)季(ji)度(du)末的(de)(de)(de)2.37億份，期間申購為0.78億份；同時(shi)，該(gai)基(ji)金的(de)(de)(de)凈資產(chan)從年(nian)(nian)初1.64億元猛增(zeng)至一(yi)季(ji)度(du)末的(de)(de)(de)3.04億元，也就是說一(yi)個季(ji)度(du)規(gui)(gui)模(mo)漲了近86%。

從重倉股(gu)(gu)來看，截止今年(nian)一季度末，東吳(wu)新趨勢價(jia)值線靈活(huo)配置(zhi)基金(jin)的前十大重倉股(gu)(gu)包括金(jin)山辦公(gong)、晶(jing)方科技、海光信(xin)息、滬電股(gu)(gu)份、兆易(yi)創(chuang)新、中際旭(xu)創(chuang)、寒(han)武紀、中科曙(shu)光、科大訊飛、同花順。

該基金(jin)的基金(jin)經(jing)理劉元海(hai)是一位(wei)具有近(jin)11年投資(zi)管理基金(jin)經(jing)驗的老將，他(ta)從(cong)2019年4月開始接管東吳(wu)新(xin)趨勢價值線(xian)靈活配置基金(jin)，到(dao)現在(zai)4年多時間，任期回報(bao)超過200%。

劉元海在(zai)(zai)一(yi)季報(bao)中表示(shi)，年初判斷(duan)2023年科技(ji)行(xing)(xing)業可能存在(zai)(zai)較大投資機會，因此本基(ji)金在(zai)(zai)行(xing)(xing)業配置上以TMT為主。之所以這么認(ren)為主要基(ji)于兩點：一(yi)是(shi)國內科技(ji)行(xing)(xing)業基(ji)本面有望進入中長期上行(xing)(xing)趨勢(shi)(shi)，驅動(dong)(dong)力主要來自(zi)于，AI人工智能有望驅動(dong)(dong)全球科技(ji)進入新(xin)一(yi)輪創新(xin)和應用周(zhou)期；數字中國建設有望成為新(xin)時代中國經(jing)濟增長和科技(ji)股行(xing)(xing)情新(xin)引擎。二是(shi)A股TMT行(xing)(xing)業股價處在(zai)(zai)歷(li)史相(xiang)對較低區域(yu)。從歷(li)史經(jing)驗看，股價處在(zai)(zai)歷(li)史相(xiang)對較低區域(yu)，并且基(ji)本面又有望處在(zai)(zai)中長期上行(xing)(xing)趨勢(shi)(shi)，通常(chang)可能存在(zai)(zai)較大投資機會。

對于未來，劉元海認為，這一輪A股科(ke)技(ji)股基本面上行時間有望持續3-5年(nian)甚至更長時間，在此期間預計A股科(ke)技(ji)股有望有較(jiao)好的表現(xian)。因此，本基金(jin)將繼續以科(ke)技(ji)股作(zuo)為重點關注，希望通過(guo)分享中國科(ke)技(ji)行業發展而(er)實現(xian)基金(jin)凈值不斷上行。

另外，基金(jin)(jin)(jin)君發(fa)現，劉元海管理(li)的(de)另一只基金(jin)(jin)(jin)東吳(wu)移動互(hu)聯混合(he)(he)基金(jin)(jin)(jin)，截(jie)止7月10日，東吳(wu)移動互(hu)聯混合(he)(he)A今(jin)年(nian)取得了(le)70.43%的(de)收益率；同時他管理(li)這只基金(jin)(jin)(jin)7年(nian)多(duo)時間，任期(qi)回報(bao)也超過了(le)180%。東吳(wu)移動互(hu)聯混合(he)(he)基金(jin)(jin)(jin)到今(jin)年(nian)一季度末的(de)A份額(e)和C份額(e)的(de)合(he)(he)計規模為1.43億元。

今年不少基金發布限購令

建議投資者更著眼于長期布局

實際上，7月(yue)以來已有多(duo)只權(quan)益類基金發(fa)布暫(zan)停大額申購的公告(gao)。

華夏基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)公告，決定(ding)自今年(nian)7月6日(ri)起調整華夏智勝價(jia)值(zhi)成長股票型(xing)發起式證券投資基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)申(shen)(shen)購(gou)、定(ding)期(qi)定(ding)額(e)申(shen)(shen)購(gou)及(ji)轉換轉入業(ye)務(wu)上限，單個投資人單日(ri)累(lei)計申(shen)(shen)購(gou)（含定(ding)期(qi)定(ding)額(e)申(shen)(shen)購(gou)）及(ji)轉換轉入申(shen)(shen)請本基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)A類(lei)(lei)或C類(lei)(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)份額(e)的(de)合計申(shen)(shen)請金(jin)(jin)額(e)各類(lei)(lei)別均應不超過人民幣(bi)50萬元，如申(shen)(shen)請金(jin)(jin)額(e)超過上述規定(ding)限制(zhi)，本基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)有權部(bu)分或全部(bu)拒絕。

廣(guang)發(fa)基金(jin)公告，決定(ding)(ding)自(zi)今年(nian)(nian)7月3日(ri)(ri)起廣(guang)發(fa)成長領(ling)航一(yi)年(nian)(nian)持有期(qi)混合型證券投(tou)資(zi)基金(jin)調(diao)整投(tou)資(zi)者(zhe)單日(ri)(ri)單個(ge)基金(jin)賬戶申購（含定(ding)(ding)期(qi)定(ding)(ding)額(e)(e)(e)和不定(ding)(ding)額(e)(e)(e)投(tou)資(zi)）及轉(zhuan)換轉(zhuan)入本基金(jin)的業務限額(e)(e)(e)為10萬元。

招商基金(jin)也(ye)公告，為保障基金(jin)平穩運作，維護(hu)基金(jin)份額(e)(e)持有(you)人利益(yi)，現自今年7月3日起對招商量化精選股票(piao)型發起式證券投(tou)資基金(jin)暫停(ting)大額(e)(e)申購（含定期(qi)定額(e)(e)投(tou)資）和轉(zhuan)換(huan)轉(zhuan)入業務的內容進行調整，如(ru)單日單個基金(jin)賬戶單筆或(huo)累計申請(qing)金(jin)額(e)(e)超(chao)過5萬元(yuan)，本基金(jin)有(you)權部分(fen)或(huo)全(quan)部拒(ju)絕(jue)。

而今年(nian)還(huan)有王貴重、陸彬、周海棟(dong)等多位知名(ming)基金經理管(guan)理的產品發布限(xian)購令。

關于基(ji)(ji)金(jin)(jin)限購的(de)原因，基(ji)(ji)煜研(yan)究分(fen)析，一是(shi)部(bu)分(fen)主(zhu)動權益(yi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)近(jin)期業績表(biao)現較(jiao)好(hao)，得到投(tou)資(zi)者(zhe)積極申購，部(bu)分(fen)基(ji)(ji)金(jin)(jin)管理人認為(wei)規模(mo)上升太快，需要放(fang)緩增長(chang)節(jie)奏，調整投(tou)資(zi)布局；二是(shi)也有部(bu)分(fen)基(ji)(ji)金(jin)(jin)管理人認為(wei)基(ji)(ji)金(jin)(jin)規模(mo)已經達(da)到或者(zhe)接近(jin)與(yu)投(tou)資(zi)策略相適應的(de)程度，為(wei)了保護現有投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)利益(yi)，會(hui)主(zhu)動進行(xing)限購。

滬上一位基金(jin)(jin)(jin)研究人士指(zhi)出，“今年有些基金(jin)(jin)(jin)表現不錯(cuo)，業績(ji)上升很(hen)(hen)快，但(dan)是整體風格偏向(xiang)于小(xiao)盤成長，比(bi)如投(tou)資AI、計算(suan)機等，但(dan)是這個板塊本身上市公司整體體量(liang)并不大，所以(yi)一旦(dan)規模上去(qu)就(jiu)很(hen)(hen)難(nan)做。為了保護持有人利(li)益，進行(xing)適(shi)當的(de)規模管(guan)控(kong)(kong)，也是合理的(de)行(xing)為。控(kong)(kong)制規模對基金(jin)(jin)(jin)經理的(de)操作有利(li)，一般(ban)有些公司都會限制其小(xiao)盤成長基金(jin)(jin)(jin)的(de)規模。”

從投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)角度來(lai)說，基煜研究提出建議，部分基金(jin)年(nian)內(nei)業績大漲獲得(de)投(tou)資(zi)者(zhe)追捧，得(de)益(yi)于近(jin)年(nian)來(lai)社會數據計算量的(de)(de)增加與AI硬件(jian)、軟件(jian)技(ji)術(shu)的(de)(de)進步。疊加今年(nian)以ChatGPT為代表的(de)(de)AI應(ying)用創(chuang)新突破，AI賽(sai)道的(de)(de)關(guan)注度快速提升(sheng)。投(tou)資(zi)者(zhe)在面對今年(nian)投(tou)資(zi)AI領域的(de)(de)業績暴漲的(de)(de)基金(jin)時，應(ying)保(bao)持理性(xing)不要盲目(mu)跟風(feng)。應(ying)該(gai)根據自(zi)身的(de)(de)風(feng)險承受能力、投(tou)資(zi)目(mu)標(biao)和投(tou)資(zi)知(zhi)識，進行全面評估并多樣化投(tou)資(zi)以降(jiang)低風(feng)險。

前述基(ji)(ji)金(jin)(jin)研究人士則表示(shi)，投(tou)(tou)(tou)資者在購買基(ji)(ji)金(jin)(jin)時不能(neng)太追求短(duan)期(qi)業績(ji)，至少要(yao)看三五年的長(chang)(chang)期(qi)業績(ji)，才(cai)能(neng)代表基(ji)(ji)金(jin)(jin)經理(li)、基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司產品(pin)本身的能(neng)力。“投(tou)(tou)(tou)資者選擇參與的時候可能(neng)關注的是(shi)短(duan)期(qi)業績(ji)，但還是(shi)要(yao)基(ji)(ji)于長(chang)(chang)期(qi)去看收益的穩定性(xing)。基(ji)(ji)于長(chang)(chang)期(qi)的視角去考察一只基(ji)(ji)金(jin)(jin)，不是(shi)說買了(le)產品(pin)以后(hou)就(jiu)不管了(le)，而是(shi)要(yao)保(bao)持定期(qi)審視的習(xi)慣，在這個過程中進行(xing)投(tou)(tou)(tou)資組合(he)的調整。”