預期收益率的基本定義是什么?

在衡量市(shi)場風(feng)險和收益(yi)模(mo)型(xing)中，使用(yong)最久，也是至今大多數(shu)公司(si)采用(yong)的(de)是資本資產定價模(mo)型(xing)(CAPM)，其假(jia)設(she)是盡管分(fen)散(san)投資對降低(di)公司(si)的(de)特有(you)風(feng)險有(you)好(hao)處，但大部分(fen)投資者仍然將他們的(de)資產集中在有(you)限(xian)的(de)幾項資產上(shang)。

比較流行的(de)還有后來興(xing)起的(de)套利(li)定價模型(APT)，它的(de)假設是投(tou)(tou)資(zi)(zi)者會(hui)利(li)用套利(li)的(de)機會(hui)獲利(li)，既如(ru)果兩個投(tou)(tou)資(zi)(zi)組(zu)合(he)面臨同樣的(de)風險(xian)但提供(gong)不(bu)同的(de)預(yu)期收(shou)益(yi)率，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者會(hui)選擇(ze)擁(yong)有較高(gao)預(yu)期收(shou)益(yi)率的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)組(zu)合(he)，并(bing)不(bu)會(hui)調整(zheng)收(shou)益(yi)至均衡。

預期收益率的計算公式是什么?

期望收益率(lv)的計(ji)算公式(shi)為(wei)：期望收益率(lv)=(期末價格-期初價格+現金股息)/期初價格。

期(qi)望收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)有(you)(you)(you)可以稱(cheng)為(wei)持(chi)有(you)(you)(you)期(qi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)，指(zhi)的(de)是投(tou)資(zi)人(ren)持(chi)有(you)(you)(you)一(yi)種理(li)財(cai)產品，或投(tou)資(zi)組合期(qi)望在下一(yi)個時期(qi)所(suo)能(neng)獲(huo)得的(de)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)。這僅僅是一(yi)種期(qi)望值(zhi)，期(qi)望收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)和實際收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)很可能(neng)會有(you)(you)(you)偏(pian)差。

預(yu)期收(shou)(shou)益率(lv)(lv)也稱為(wei)期望收(shou)(shou)益率(lv)(lv)，是(shi)指在(zai)不確定的(de)條件下，預(yu)測的(de)某資產(chan)未(wei)來可實現的(de)收(shou)(shou)益率(lv)(lv)。對于無風險收(shou)(shou)益率(lv)(lv)，是(shi)以政府短期債券的(de)年利率(lv)(lv)為(wei)基(ji)礎的(de)。