航運復蘇中遠海控告別巨虧 募資129億擴充船隊

隨著航(hang)運業(ye)持續復蘇(su)和(he)資本市場對航(hang)運股估值轉向樂觀(guan)(guan)，龍頭企(qi)業(ye)財務(wu)盈利大幅改觀(guan)(guan)，并重新開(kai)始斥(chi)巨資擴充(chong)船隊(dui)，航(hang)運巨頭中(zhong)遠(yuan)海控即是其一。

10月31日(ri)，中遠(yuan)海控公布2017年前(qian)三季度(du)業(ye)績顯(xian)示(shi)，公司(si)實現營業(ye)收入675.98億元，同比(bi)增長(chang)34.84%;歸屬于上市(shi)公司(si)股東(dong)的凈利潤(run)27.4億元，同比(bi)扭虧為盈。此前(qian)，由于國際貿易(yi)萎縮，航(hang)運業(ye)連(lian)年虧損(sun)。2016年，中遠(yuan)海控一度(du)虧損(sun)99.06億元。

2017年(nian)前三季度，隨著全球經濟和(he)貿易持續(xu)復蘇，集運市(shi)場持續(xu)增(zeng)長，中國(guo)出口集裝箱運價綜合指數(shu)(CCFI)1至(zhi)9月均值為834點，同比增(zeng)長20.2%。

中遠海控表示(shi)，公司(si)牢牢把握市場回(hui)暖(nuan)的機遇。前三季度，全(quan)資子公司(si)中遠海運(yun)集運(yun)實現量(liang)價齊升，完成(cheng)貨運(yun)量(liang)1549萬(wan)標準箱(xiang)(xiang)，同(tong)比(bi)增(zeng)長30.4%，平均單箱(xiang)(xiang)收(shou)入同(tong)比(bi)上升13.5%。控股子公司(si)中遠海運(yun)港口的碼(ma)頭總吞吐量(liang)為6488.5萬(wan)標準箱(xiang)(xiang)，同(tong)比(bi)增(zeng)長13.5%。

2015年(nian)，兩大(da)(da)航運巨無霸中遠(yuan)(yuan)(yuan)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)和(he)(he)中海(hai)(hai)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)實施(shi)重組合并，世界最大(da)(da)航運企業(ye)之一(yi)的(de)中遠(yuan)(yuan)(yuan)海(hai)(hai)運集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)誕生(sheng)。在(zai)此次重組中，中遠(yuan)(yuan)(yuan)海(hai)(hai)控(kong)作(zuo)為中遠(yuan)(yuan)(yuan)海(hai)(hai)控(kong)的(de)上市旗艦，成為全(quan)球第(di)四大(da)(da)集(ji)(ji)裝箱(xiang)班輪公(gong)司和(he)(he)以吞吐(tu)量計全(quan)球第(di)一(yi)大(da)(da)集(ji)(ji)裝箱(xiang)碼頭運營商(shang)。

10月(yue)31日，中遠海控(kong)發(fa)(fa)布定增預案 ，公(gong)司擬發(fa)(fa)行(xing)不(bu)超過約(yue)20億(yi)(yi)股(gu)(gu)，募(mu)集資金總(zong)額不(bu)超過129億(yi)(yi)元，扣除發(fa)(fa)行(xing)費用后的(de) 募(mu)集資金凈額將用于支付(fu)已在(zai)建集裝箱船舶所需(xu)造船款，控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東中遠海運集團(tuan)承(cheng)諾認購本(ben)次非公(gong)開發(fa)(fa)行(xing) A 股(gu)(gu)股(gu)(gu)票發(fa)(fa)行(xing)數量的(de) 50%。

具體看來，中遠海(hai)控擬將本次募集資金用于(yu)支(zhi)付 20 艘(sou)已(yi)在(zai)建集裝箱船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)舶所需(xu)造船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan) 款，20艘(sou)已(yi)在(zai)建集裝箱船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)舶所需(xu)造船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)款總金額為262900.35萬美元，折合(he)人(ren) 民幣174億元，不足(zu)部分由公(gong)司(si)自籌解決(jue)。上述20艘(sou)船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)舶預計(ji)將于(yu)2018年(nian)至2019年(nian)期間陸(lu)續(xu)交付使用，可以(yi)有效提升(sheng)公(gong)司(si)自有船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)運力比(bi)重，進(jin)一步(bu)降(jiang)低(di)船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan) 隊(dui)平均(jun)船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)齡，優化(hua)公(gong)司(si)船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)隊(dui)布局，改善船(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)舶資產結構(gou)。

中(zhong)遠(yuan)海控(kong)在(zai)定(ding)增預案中(zhong)表示，在(zai)集(ji)裝(zhuang)箱運輸和碼頭(tou)運營方面，中(zhong)遠(yuan)海控(kong)與行(xing)業龍(long)頭(tou)企(qi)業仍存(cun)在(zai)一定(ding)的差(cha)距，“在(zai)航運業集(ji)中(zhong)度(du)逐(zhu)漸提升(sheng)、規模經濟愈發 凸顯的行(xing)業大背景下，中(zhong)遠(yuan)海控(kong)亟需更多長(chang)期資(zi)本支持，以穩(wen)固并(bing)擴大當前的市 場占(zhan)有率、提升(sheng)話(hua)語(yu)權。”

行(xing)業大幅回暖(nuan)和業績復蘇也正是中(zhong)遠(yuan)(yuan)海控定增的(de)契(qi)機。中(zhong)遠(yuan)(yuan)海控表示(shi)，在此行(xing)業回暖(nuan)、盈利能力逐(zhu)步顯(xian)現的(de)背景下(xia)，公司啟動非公開發(fa)行(xing)，將獲得(de)市場認可(ke)， 有利于實現成功發(fa)行(xing)。

與此(ci)同時(shi)，中(zhong)遠海控也(ye)面臨著負債率大幅上升(sheng)的壓力，迫切需要(yao)募資以實現降杠桿(gan)。

截至2017年(nian)6月(yue)30日，中(zhong)遠(yuan)海控(kong)合并報(bao)表(biao)資產負(fu)債率(lv)為66.52%，根據公開披 露的模擬備考(kao)報(bao)表(biao)，收購東方(fang)海外的交易完成后(hou)，中(zhong)遠(yuan)海控(kong)同期資產負(fu)債率(lv)將達 76.53%。

今(jin)年7月，中遠(yuan)海控公(gong)告(gao)宣布擬(ni)通過境(jing)外全資子公(gong)司Faulkner Global與上港集團(tuan)方(fang)面聯(lian)合(he)向港交所(suo)主板上市公(gong)司東(dong)方(fang)海外國際的全體股東(dong)發出現(xian)金收購要約，總交易金額為492.31 億港元(約合(he)人民幣 428.70 億元)。

中遠(yuan)海(hai)控(kong)指出，通過非公開發行，中遠(yuan)海(hai)控(kong)可以獲得(de)權(quan)益(yi)資(zi)(zi)本，降低資(zi)(zi)產負債(zhai)率水平， 促使公司(si)資(zi)(zi)本結構更趨合理，為(wei)中遠(yuan)海(hai)控(kong)后(hou)續(xu)債(zhai)務融(rong)資(zi)(zi)提供空間，同時(shi)也一(yi)定程 度上減少后(hou)續(xu)債(zhai)務融(rong)資(zi)(zi)的成本，進而提高公司(si)抗(kang)風險能力和持(chi)續(xu)經營(ying)能力。(記(ji)者 趙毅波)